Trading Futures Og Alternativer Eksempler

Aksjeopsjoner - hva du vil lære ved å lese denne artikkelen i detalj Det er to derivatinstrumenter som hver investor må vite om - Futures og Options. I dette innlegget vil jeg forklare de to forskjellige typene Alternativer - Sett alternativ og Ringalternativ med et eksempel. Når du er ferdig med å lese dette innlegget, håper jeg at du har forstått forskjellen og konseptene som ligger til grund for følgende fire typer opsjonshandel. Kjøper et anropsalternativ. Selge et anropsalternativ (kalles også noen ganger som å skrive et anropsalternativ). Kjøper et Put-alternativ. Selge et Put-alternativ (også noen ganger kalt som å skrive et Put-alternativ). Enten det er aksjeopsjoner eller råvarealternativer, er det underliggende konseptet det samme. Så la oss begynne med å forstå et eksempel. Enkelt anropsalternativ eksempel - Hvordan anropsalternativ virker. Anta at du er interessert i å kjøpe 100 aksjer i et selskap. For dette eksemplets skyld, la oss si at selskapet er Coca Cola og dagens pris på aksjen er 50. Men i stedet for bare å kjøpe aksjene fra markedet, gjør du det som følger: Du kontakter din venn John og forteller ham Hei John, jeg tenker på å kjøpe 100 aksjer av Coca Cola fra deg til en pris av 52. Men jeg vil bestemme om jeg faktisk skal kjøpe den eller ikke i slutten av denne måneden. Ville det være bra. Selvfølgelig, hva du har i tankene er følgende. Hvis aksjekursen stiger over 52, vil du kjøpe aksjene fra John på 52 i hvilket tilfelle du vil få ved å kjøpe fra John på 52 og selge den i markedet til en pris som er over 52. John vil være på en tap i denne situasjonen. Hvis aksjekursen er under 52, vil du ganske enkelt ikke kjøpe aksjene fra ham. Tross alt, hva du spør John er muligheten til å kjøpe disse aksjene fra ham - du gjør ingen forpliktelse. For å gjøre overenskomsten rettferdig fra Johns synspunkt, godtar du å betale John 2 per aksje, dvs. 200 totalt. Dette er (risikopremie) premien eller pengene du betaler John for risikoen han er villig til å ta - risikoen for å bli tap hvis prisen stiger over 52. John vil beholde disse pengene, uavhengig av om du utøver muligheten til å gå fremover med avtale eller ikke. Prisen på 52, som du ønsker å kjøpe (eller heller vil ha mulighet til å kjøpe) aksjene kalles strike-prisen på denne avtalen. Tilbud av denne typen har et navn - de kalles et anropsalternativ. John selger (eller skriver) anropsalternativet til deg for en pris på 2 per aksje. Du kjøper anropsalternativet. John, selgeren av innkjøpsalternativet har plikt til å selge aksjene selv om prisen stiger over 52, i så fall vil du definitivt kjøpe den fra ham. Du derimot er kjøperen av innkjøpsalternativet og har ingen forpliktelse - du har rett og slett mulighet til å kjøpe aksjene. Simple Put Option Eksempel - Hvordan sette alternativet fungerer La oss vurdere en situasjon der nå John vil ha muligheten til å selge deg hans 100 aksjer av Coca Cola på 48. Han samtykker i å betale deg 2 per aksje for å kunne få muligheten til å selge deg sine 100 aksjer i slutten av måneden. Selvfølgelig, det han har i tankene er at han vil selge dem til deg hvis prisen faller under 48, i så fall vil du være ved tap ved å kjøpe aksjene fra ham til en pris over markedsprisen, og han vil bli relativt bedre av i stedet for å selge aksjene i markedet. De 2 han er villig til å betale deg, er alt for å holde uavhengig av om John utøver alternativet eller ikke. Det er risikopremien. I dette tilfellet kjøper John et Put-alternativ fra deg. Du skriver eller selger et Put-alternativ til John. 48 er strykingsprisen på Put-opsjonen. I så fall er selgeren eller forfatteren av Put-opsjonen forpliktet til å kjøpe aksjene til strike-prisen. John, kjøperen av Put-opsjonen har mulighet til å selge aksjene til deg. Han har ingen forpliktelse. Forskjell mellom alternativene ovenfor og alternativer for virkelige liv Ovennevnte eksempler illustrerer de grunnleggende ideene som ligger til grunn for å ringe, kjøpe en samtale, skrive en Put og selge et Put. I det virkelige livet selger du (eller skriver) og kjøper oppkallingsoptimerere direkte på børsen i stedet for uformelt å håndtere din venn. Her er noen viktige punkter å huske om handel med virkelige alternativer. Valutahandling skjer direkte eller automatisk gjennom børsen, du tar ikke avtale med noen person personlig. Børset fungerer som garant for å sikre at avtalen går gjennom. Hver opsjonskontrakt for en bestemt aksje har en spesifisert LOTSTØRRELSE. bestemt av børsen. Forfattere eller selgere av Call and Put-opsjonen er de som tar risikoen og dermed må betale margin til børsen som en form for garanti. Dette er akkurat som marginpengene du betaler mens du kjøper eller selger en futureskontrakt og som forklart i posten på futures trading. Kjøperne av Call and Put-alternativer derimot tar ingen risiko. De betaler ikke noen margin. De betaler rett og slett Optimal premie. Eksempler på situasjoner hvor opsjoner handles Hvorfor kjøpe alternativer i stedet for å kjøpe underliggende lager eller vare Det er flere situasjoner hvor kjøp eller skriving av et alternativ kan hjelpe. Her er noen eksempler (men vær oppmerksom på at opsjonshandel er veldig farlig, og med mindre du vet hva du gjør, bør du unngå det). Hvis du spekulerer på at prisen på en aksje skal stige, kjøper du et anropsalternativ. Dette er bare spekulativ handel i tilfelle opsjoner. Forrige måned hadde jeg holdt penger til side for å kjøpe aksjene som solgte for Rs. 55. Jeg var forberedt på å kjøpe den for opptil Rs. 60. Det var imidlertid en mulighet for at prisen kunne falle kraftig. Men jeg ville ikke bare vente og se om prisen faller, tross alt, hvis prisen stiger kraftig. Så hva jeg gjorde var å kjøpe et anropsalternativ for strike-pris Rs. 60 og vent på en måned. Hvis prisen stiger, får jeg fortsatt kjøpe aksjene på Rs. 60 (en liten premie jeg betalte for å kjøpe opsjonen). Hvis prisen faller kraftig i løpet av denne måneden, får jeg kjøpe aksjene til enda billigere. Jeg bruker vanligvis denne strategien som begrenser risikoen i situasjoner der jeg har noen forventning om markedsbevegelser. Hvis du har et lager, si hvis nåværende pris er 50. Du har bestemt deg for å selge den dersom prisen stiger over 52, hvis ikke, hold den deretter. I dette tilfellet kan du tjene ved å skrive et Call-alternativ for Strike-pris på 52. Hvis du vil vite mer om denne situasjonen og eksempelet, les det dekket samtalen. (notat til nybegynnere: skrivealternativer er enda mer farlige enn kjøpsmuligheter). Videre lesing på Options Trading Det er fortsatt noen detaljer som skal forklares hvordan virkemåte virkelig fungerer, ulike opsjoner handelsstrategier og eksempler, avanserte konsepter som valggriller. og noen dos og donter om opsjonshandel. Disse forklares i innleggene som er oppført i høyre kolonne på denne siden. Hvis du fortsatt har spørsmål eller flere kommentarer, vennligst ikke nøl med å spørre i en kommentar. Du kan også gjerne laste ned gratis opsjon greeks kalkulator. et must-have-verktøy for alle investorer. Annet MÅ BESØKE innlegg på opsjoner og opsjonsgreker. Aksjemarkedet Derivater: Futures, OptionsCall Options A Call-alternativ gir eieren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe den underliggende eiendelen (en futures-kontrakt) til oppgitt kurs på eller før utløpsdatoen. De kalles Anropsalternativer fordi kjøperen av opsjonen kan ringe bort den underliggende eiendelen fra selgeren av alternativet. For å få denne rett eller valg, gjør kjøperen en betaling til selgeren kalt en premie. Denne premien er den mest kjøperen kan miste, ettersom selgeren aldri kan be om mer penger når alternativet er kjøpt. Kjøperen håper deretter at prisen på varen eller futures vil bevege seg fordi det bør øke verdien av Call-alternativet, slik at han kan selge den senere til et overskudd. La oss se på et par eksempler for å forklare hvordan en samtale fungerer. Fast eiendomskallalternativ Eksempel Kan du bruke et eksempel på landalternativ hvor du vet om en gård som har en nåverdi på 100 000, men det er en sjanse for at den øker drastisk innen neste år fordi du vet at en hotellkjede tenker på å kjøpe eiendom for 200.000 å bygge et stort hotell der. Så du nærmer deg eieren av landet, en bonde, og forteller ham at du vil ha muligheten til å kjøpe landet fra ham innen neste år for 120.000 og du betaler ham 5000 for denne rettigheten eller opsjonen. Den 5000 eller premien du gir til eieren er hans kompensasjon for ham å gi opp retten til å selge eiendommen i løpet av det neste året til noen andre og krever at han selger den til deg for 120.000 hvis du velger det. Et par måneder senere nærmer seg hotellkjeden bonden og forteller at de vil kjøpe eiendommen for 200 000. Dessverre, for bonden må han informere dem om at han ikke kan selge den til dem fordi han solgte alternativet til deg. Hotellkjeden nærmer deg deg og sier at de vil at du skal selge dem til 200.000 siden du nå har rettighetene til eiendomssalget. Du har nå to valg for å tjene penger. I første valg kan du utøve alternativet og kjøpe eiendommen til 120.000 fra bonden og snu og selge den til hotellkjeden for 200.000 for et overskudd på 75.000. 200 000 fra hotellkjeden mdash120 000 til bonden mdash5 000 for prisen på alternativet Dessverre har du ikke 120 000 til å kjøpe eiendommen, slik at du er igjen med andre valg. Det andre valget gjør at du bare kan selge alternativet direkte til hotellkjeden for et godt resultat, og deretter kan de utøve alternativet og kjøpe landet fra bonden. Hvis opsjonen tillater innehaveren å kjøpe eiendommen til 120 000 og eiendommen er nå verdt 200 000, må alternativet være verdt minst 80 000, noe som er nøyaktig hva hotellkjeden er villig til å betale deg for det. I dette scenariet vil du fortsatt lage 75.000. 80 000 fra hotellkjeden mdash5 000 betalt for alternativet I dette eksemplet er alle glade. Bonden fikk 20.000 mer enn han trodde at landet var verdt pluss 5000 for opsjonen som ga ham et 25.000 fortjeneste. Hotellkjeden får eiendommen til prisen de var villige til å betale, og kan nå bygge et nytt hotell. Du har gjort 75.000 på en begrenset risikovill investering på 5000 på grunn av ditt innsikt. Dette er det samme valget du vil gjøre i råvare og futures opsjonsmarkeder du handler. Du vil vanligvis ikke utøve ditt valg og kjøpe den underliggende varen fordi da må du komme opp med pengene for margin på futuresposisjonen akkurat som du ville ha måttet komme opp med de 120 000 å kjøpe eiendommen. I stedet bare vri og selg alternativet i markedet for fortjenesten. Hadde hotellkjeden bestemt nei til, men egenskapen, da ville du måtte slippe alternativet utløpe verdiløs og ville ha mistet 5000. Futures Call Option Eksempel Nå kan vi bruke et eksempel som du faktisk kan være involvert i i futures-markedene. Anta at du tror at gull skal gå opp i pris og desember gull futures handler for tiden på 1400 per unse og det er nå midten av september. Så du kjøper en desember Gold 1500 Call for 10,00 som er 1000 hver (1,00 i gull er verdt 100). Under dette scenariet som en opsjonskjøper er det mest du risikerer å handle på denne handelen 1000 som koster alternativet. Ditt potensial er ubegrenset siden opsjonen vil være verdt hva som helst desember Gold futures er over 1500. I det perfekte scenariet, ville du selge muligheten tilbake til en fortjeneste når du tror Gold har toppet ut. La oss si at gull kommer til 1.550 per unse i midten av november (som er når desember gullopsjoner utløper), og du vil ta fortjenesten din. Du bør kunne finne ut hva alternativet handler på uten å få et tilbud fra megleren eller fra avisen. Bare velg hvor desember Gold Futures handler, som er 1 500 per unse i vårt eksempel, og trekker fra det prisen på opsjonen som er 1400, og du kommer opp med 150 som er alternativets egenverdi. Den inneboende verdien er beløpet den underliggende eiendelen er, selv om strekkprisen eller in-the-money. 1.550 Underliggende eiendel (desember Gold futures) mdash1,400 Strike Price 150 Intrinsic Value Hver dollar i gullet er verdt 100, så 150 dollar i gullmarkedet er verdt 15.000 (150X100). Det er det alternativet bør være verdt. For å finne fortjenesten tar du 15 000 - 1000 14 000 profitt på en 1000 investering. 15 000 opsjoner nåverdien mdash1 000 opsjoner opprinnelige pris 14 000 fortjeneste (minus provisjon) Selvfølgelig, hvis gull var under din utgangspris på 1,500 ved utligning, ville det være verdiløst, og du ville miste ditt 1000 premie pluss provisjonen du betalte. Handler039s guide til handel Futures: En Real-World Eksempel Nå som du er mer kjent med konseptene og verktøyene for trading futures, kan vi se på et hypotetisk trinnvis eksempel. Trinn 1: Velg et meglerfirma og åpne en konto - For dette eksempelet vil vi bruke meglerfirmaet XYZ og åpne en konto. Trinn 2: Bestem hvilken kategori av futures for handel - For dette eksempelet, kan vi velge å handle metaller futures. Trinn 3: Bestem hvilket instrument du vil handle innenfor din valgte kategori - Lar velg gull. Trinn 4: Gjennomfør forskning på ditt valgte marked - Denne undersøkelsen kan være grunnleggende eller teknisk avhengig av dine preferanser. Uansett, jo mer arbeid du gjør, desto bedre vil dine handelsresultater trolig være. Trinn 5: Lag en mening på markedet - La oss si at etter å ha gjort vår undersøkelse, bestemmer vi at gull sannsynligvis vil stige fra dagens nivå på rundt 1675oz. til rundt 2000oz. over de neste seks til 12 måneder. Trinn 6: Bestem hvordan du best kan uttrykke vår oppfatning - I dette tilfellet, siden vi tror prisen vil stige, ønsker vi å kjøpe en terminkontrakt på gull - men hvilket trinn Trinn 7a: Evaluere tilgjengelige kontrakter - Det er to gullkontrakter. Standard kontrakten dekker 100 gram, og E-mikro kontrakten dekker 10 gram. For å håndtere vår risiko i vår første forgang til futures markedet, velger vi E-micro kontrakten. Trinn 7b: Evaluer de tilgjengelige kontraktene - Vi velger neste måned måneden vi vil at kontrakten skal utløpe. Husk, med futures det er ikke nok til å få retningen til markedet riktig, du må også få timingen til høyre. En lengre kontrakt gir oss mer tid til å være rett, men er også dyrere. Siden markedsundersøkelsen vår går over 6-12 måneder, kan vi velge en kontrakt som utløper om fire måneder, åtte måneder eller 10 måneder. Lar oss velge 10 måneder. Trinn 8: Utfør handel - Lets kjøpe en 10-måneders E-micro gullkontrakt. For denne øvelsen antar vi at vi betaler en pris på 1680. Trinn 9: Innstartsmarginalen - I dette tilfellet er det nåværende utvekslingsbehovet 911. Trinn 10: Sett stopptap - Vi sier at vi ikke vil miste mer enn 30 av våre satsing, så hvis verdien av kontrakten vår faller under 625 vil vi selge. Trinn 11: Overvåk markedet og juster stillingen tilsvarende. Merk: Dette eksemplet er rent hypotetisk og er ikke en anbefaling eller mening. Dette er grunnleggende trinn for å utføre en futures-handel, og du kan finne ut at en annen prosess fungerer for deg. Etter hvert som du får mer erfaring og kunnskap, vil du sannsynligvis utvikle ditt eget system som du er komfortabel med. Valgmuligheter Et Put-alternativ gir eieren rett, men ikke forpliktelsen til å selge den underliggende eiendelen (en vare - eller futureskontrakt) på oppgitt utsalgspris på eller før utløpsdato. De kalles Put opsjoner fordi eieren av opsjonen kan sette den underliggende eiendelen til selgeren av alternativet. Med andre ord kan eieren av Put-opsjonen selge den underliggende eiendelen til selgeren av opsjonen til strike-prisen. Som med et anropsalternativ må kjøperen betale en premie for å ha dette privilegiet, og denne premien er den mest kjøperen er ansvarlig for, og det meste de kan miste. Som kjøper av Put-opsjoner håper vi at varen faller i pris fordi dette vil øke verdien av Put-alternativet, slik at vi kan selge alternativet senere til en høyere pris enn vi betalte for det. Prøv å ikke la det faktum at vi vil at prisen på varen skal gå ned for å tjene penger, forvirre deg. Hovedprinsippet kjøpe lavt, selge høyt gjelder fortsatt, vi vil fortsatt kjøpe Put-alternativet til en lavere pris enn hva vi selger den til senere. Den eneste forskjellen er at for å få Put-alternativet til å øke i pris trenger vi varen den er basert på å falle i pris. Real Estate Put Option Eksempel Låter opp hvor vi sluttet i vårt eiendomsmegler eksempel som vi snakket om i artikkelen om Call options som et eksempel på hvordan å tjene penger med en Put-alternativ når du vet prisen på noe kommer til å falle . La oss late som hotellkjeden vet at landet der hotellet skal bygges kun er avsatt for bruk i landbruket, og at kommunen ikke kan tillate dem å få den til å bli rezonert for kommersiell eiendom. Hvis det ikke er rezoned for hotellbruk, vil verdien bli drastisk redusert siden den kun kan brukes som gård igjen. Dette ville slippe det tilbake til sin opprinnelige verdi på 100 000 før alle disse avtalene hadde skjedd. For å beskytte seg selv og fortjeneste danner den mulige ulykken i dette scenariet nærmer seg en kjedeinvestor og forteller ham at de ønsker å kjøpe et Put-alternativ fra dem for 5000. Med denne Put-opsjonen lover investor å la hotellkjeden sette eller selge eiendommen til dem for 150.000. Såvidt investor vet at eiendommen er verdt 200 000 akkurat nå, så er han villig til å motta 5000 for denne mulige muligheten til å kjøpe eiendommen til 150 000 dersom hotellet så velger å gjøre det i de neste 6 månedene før opsjonen utløper. Et par måneder senere finner hotellkjeden at kommunen ikke vil tillate eiendommen å bli rezonert, slik at de ikke lenger kan bygge hotellet der. Derfor forteller de investor at de vil utøve sin rett til å selge eiendommen til 150.000. Investeringen er tvunget til å betale 150.000 til hotellkjeden for å eie eiendommen, noe som betyr at det koster ham 145.000 fordi han mottok 5.000 for noen måneder siden for alternativet han solgte. Hotellkjeden begrenser deretter sine tap ved å selge en eiendom til 150.000 som bare var verdt 100.000 nå, da den bare kan brukes som gård. Ved å kjøpe alternativet for 5000 ble de i stand til å lage 45.000 de ville ikke ellers kunne gjøre. 150 000 fra investor mdash5 000 kost på mulighet mdash100 000 sann verdi av eiendom 45 000 fortjeneste fra Put-alternativ Hadde regjeringen tillatt dem å bygge hotellet de ville ha gitt opsjonen utløpe verdiløs og mistet 5000 for kostnaden av alternativet. Slik gjør du penger med Put-opsjoner når en underliggende eiendel faller i pris. Futures Put Option Eksempel Nå kan vi bruke et eksempel som du faktisk kan være involvert i i futures markeder. Anta at det er nå i midten av september med desember Gull futures handler for tiden på 1400 per unse og du tror at Gull kommer til å gå ned. Så du kjøper en desember Gull 1,300 Put for 10,00 som er 1000 (1,00 i gull er verdt 100). Under dette scenariet som en opsjonskjøper er det mest du risikerer å handle på denne handelen 1000 som koster Put-opsjonen. Potensialet ditt er flott siden opsjonen vil være verdt hva som helst desember Gold futures er under 1300. I det perfekte scenariet vil du selge muligheten tilbake til en fortjeneste når du tror at Gold har bunnet ut. La oss si at gull kommer til 1.250 pr. Ounce i midten av november (som er når desember gullopsjoner utløper), og du vil ta fortjenesten din. Du bør kunne finne ut hva alternativet handler på uten å få et tilbud fra megleren eller fra internett. Bare velg hvor desember Gold Futures handler, hvor det er 1.250 per unse i vårt eksempel, og trekker fra det prisen på opsjonen som er 1300, og du kommer opp med 50 som er alternativene iboende verdi. Den inneboende verdien er beløpet den underliggende eiendelen er, selv om strekkprisen eller in-the-money. 1.300 Strike Price mdash1,250 Underliggende eiendel (desember Gold futures) 50 Intrinsic Value Hver dollar i gullet er verdt 100, så 50 dollar i gullmarkedet er verdt 5000 (50X100) til din kontoverdi. For å finne resultatene dine, ta 5000 - 1000 4000 fortjeneste på en 1000 investering. 5.000 opsjoner nåverdien mdash1000 opsjoner opprinnelige pris 4000 fortjeneste (minus provisjon) Selvfølgelig, hvis gull var over strike-prisen på 1300 ved utjevning, ville det være verdiløst og du ville miste ditt 1000 premie pluss provisjonen du betalte. Som du kan se, å kjøpe Put-opsjoner gir deg muligheten til å tjene penger hvis et futuresmarked faller i pris. Selvfølgelig trenger den å falle langt nok under streikprisen og før opsjonene utløper for denne handelen til å fungere, så i tillegg til å velge riktig markedsretning må du være forsiktig med å velge riktig strykpris og utløpsdato for handelen din til være lønnsomt. Hvis du er feil i handelen, kan du miste noen eller alle pengene du har brukt på å kjøpe Put-alternativet.